Diccionario económico: Euribor

En el día de hoy vamos a tratar el euribor, un índice del que a líneas generales solo se sabe que tiene cierta relación a la hora de pagar la hipoteca.

¿Qué es el euribor?
La palabra Euribor está formado por un conjunto de siglas en inglés, que en español sería tipo europeo de oferta interbancaria.El Euribor es un índice de referencia que se publica diariamente y que indica el tipo de interés promedio al que las entidades financieras se prestan el dinero en el mercado entre bancos del euro.


¿Cuándo se creó el Euribor?
El Euribor se creó en el mismo año en el que se introdujo el euro en Europa, es decir, en 1999.
Antes había un índice algo parecido, llamao Aibor, aunque varios países tenían índices de referencias propios, como Francia, que tenía el PIBOR.


¿Cómo se calcula el Euribor?
Este índice se calcula usando los datos de los 44 principales bancos que operan en Europa, cuyo valor mensual se suele utilizar como referencia para los préstamos bancarios.
En España intervienen en el cálcula del Euribor el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), el Banco Santander Central Hispano, la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA) y CaixaBank.


¿Dónde se aplica el Euribor?
El Euribor solo se aplica en los bancos de Estados que pertenecen a la Unión Europea y forman parte de la Eurozona.


¿Por qué tiene tanta importante este índice?
Porque se considera como referencia para todo tipo de productos de renta, como acuerdos sobre tipos de interés futuros.


¿Por qué algunas hipotecas tienen relación con el Euribor?
Esto se debe a que dicho índice suele emplearse con frecuencia como tipo de referencia para el cálculo de hipotecas e imposiciones a plazo, existiendo incluso hipotecas en las que el tipo de interés se compone del Euribor más un suplemento fijo.
El Euribor es el principal indicador que se toma como referencia para las hipotecas en España.

Evolución del Euribor hasta mayo del 2012

Diccionario económico: tipo de interés

En esta publicación trataremos los tipo de interés, un concepto algo desconocido y que es muy importante.Solemos escucharlos cuando en las noticias se dice que se mantienen los tipos de interés, bajan, suben...

Pero, ¿qué es el tipo de interés?
El tipo de interés, también conocido como tasa de interés, es el porcentaje al que está invertido un capital en unidad de tiempo.

¿Y esto para qué sirve?
Pues esto sirve, aunque parezca mentira, para fijar el precio del dinero, ya que el interés representa el precio impuesto por el riesgo que asume el prestamista y el tiempo que transcurre entre la entrega del dinero y su devolución.

Entonces, ¿qué es lo que hace el Banco Central Europeo baja los tipos de interés?
Pues lo que está haciendo es que el precio del dinero sea más barato, lo que provoca que suba la demanda y la gente y empresas piden créditos para crecer, lo que se convierte en un impulso de crecimiento.La parte negativa es que la inflación subira.

¿Y si el Banco Central Europeo sube el tipo de interés?
Pues evidentemente ocurre lo contrario, el dinero será más caro, lo que se traduce en menos crédito y la economía se resentirá.


Existen dos tipos de interés distintos:

• Tipo de interés simple, cuando el porcentaje se calcula sobre el valor del préstamo recibido u otorgado.Para verlo más claro, un ejemplo, se financia el pago de una factura de 100€, y por ello van a cobrar el 5% mensual.Entonces, al cabo de 30 días, habrá que pagar 105€, si se paga dentro de 60 días, 110€, y así respectivamente.
• Tipo de interés compuesto.Los intereses en cada periodo se suman al capital iniciar para producir con ellos nuevos intereses.Ejemplo:Para pagar los 100€ de la factura, se pide un préstamo a un banco y este le cobrará un 5% compuesto mensual, ahora, dentro de un mes habrá que devolver 105€, como antes, pero si se demora por ejemplo 1 mes más, habrá que devolver 110´25€, que resultan del 5% de los 105€, así, cada mes que te demores tendrás que ir pagando un 5% del total; por tanto, en el segundo mes tendrías que pagar 115´76€.

Además, el tipo de interés puede ser:

• Fijo, si el interés permanece sin cambios durante el préstamo o la imposición.
• Variable, si el préstamo o la imposición está sometido a las variaciones de los tipos de interés.
• Mixto, al principio el interés es fijo y después se convierte en variable.

Evolución de los tipos de interés en la Eurozona, EEUU, Reino Unido y Japín

Diccionario económico: banco malo

En ocasiones escuchamos en las noticias que están hablando sobre los bancos y hablan de "bancos malos", ¿qué es un banco malo?, pues eso os vengo a explicar en el día de hoy.
Un banco malo, también conocido en economía como "fondo para la reestructuración de los activos financieros", es una entidad financiera que ayuda a limpiar los activos tóxicos (que son activos inmobiliarios con problemas, para más información puedes ver el último artículo) de los balances al comprarlos a precios de mercado y obligar a los bancos a amortizarlos; es decir, meter todo lo malo que posee un banco, el Estado...en una entidad

En España, el primer banco malo fue creado por la Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona, que con la transformación de Microbank en Criteriabank, permitió crear Caixabank sin los activos inmobiliarios que tenía en Criteria CaixaCorp, holding que pertenecía a La Caixa.
Por si te has perdido con tanto nombre, lo que se hizo fue transferir el negocio principal y más sano a un banco cotizado (Caixabank) y los de peor calidad quedarán englobados en un banco malo.Evidentemente, la entidad sana saldrá a Bolsa y el resto se deja de lado.

Pero, ¿a quién beneficia el banco malo?
Pues como es de esperar, estos bancos benefician a las entidades que las crean, ya que pueden desprenderse de sus activos tóxicos sin problemas.

Se distinguen dos tipos de bancos malos:

• Buen banco malo, que obliga a los bancos a amortizar los activos que han dejado y a limpiar sus balances.En el caso de que el banco sea insolvente, serán recapitalizados, nacionalizados o liquidados.Esta última parte es una de las desventajas que tienen los bancos malos, ya que pueden afectar a los contribuyentes.
• Mal banco malo, que se encarga de comprar los activos tóxicos a unos precios inflados para que el sistema financiero pueda comenzar a prestar dinero de nuevo.

Diccionario económico: activos tóxicos

El concepto que se va a tratar no va a ser muy extenso, sin embargo es importante quedarse bien con el concepto, ya que en el siguiente artículo se empleará varias veces.

A veces escuchamos la palabra "activo tóxico" cuando están hablando sobre bancos, ¿qué es un activo tóxico?
Un activo tóxico es cualquier activo que tiene un valor de mercado muy por debajo de su valor real.Estos activos suelen tener muy poca liquidez, por lo tanto, estos activos difícilmente se pueden vender a un precio razonable.

Esta palabra está formada por "activo", que es el recurso y "tóxico", que indica que esos recursos ya no son "tan buenos".

Estos activos son muy negativos para las empresas, por poner un ejemplo, los bancos tienen miles de viviendas, pero estas no valen nada y, a la hora de hacer balance, les ponen un precio muy superior.

La inmensa cantidad de activos tóxicos que hay en España se ha producido porque los bancos, ante la imposibilidad de cobrar los créditos hipotecarios, han embargado los bienes, que se han ido acumulando hasta perder (casi) totalmente su valor.
Según datos de abril de este año, los activos tóxicos de la banca española han ascendido nada más y nada menos que a 184.000 millones de euros

Diccionario económico: eurobonos

Últimamente se está hablando mucho de los eurobonos y de que Alemania se opone a ellos, pero ¿qué son los eurobonos?
Los eurobonos son emisiones de deuda conjunta por parte de todos los países de la Unión Europea, de esta manera la deuda alemana sería la misma que la de Grecia o España, este es el principal motivo por el cual Alemania rechaza esta opción.

Pero, al ser tantos países, ¿quién emitiría la deuda?
En el caso de que los eurobonos se hiciesen realidad, la deuda sería emitida por el Banco Central Europeo, ya que al contar con su respaldo, los inversores exigirían intereses menores a la hora de adquirir deuda.

Bien, ¿y cuáles serían sus ventajas?
Entre sus ventajas podemos destacar:

• Los Estados que estén teniendo graves problemas económicos podrían financiarse a un bajo interés.
• Los mercados de deuda serían más estables y la protección frente a la especulación sería mayor.
• La unión fiscal de Europa sería mayor.
• Los inversores se sentirían más seguros al saber que están invirtiendo en un bloque y no en un solo país.
• Las primas de riesgo bajarían, ya que los países que estén pasando una mala situación no tendrían problemas para financiarse.

¿Y cuáles serían los inconvenientes?

• Habría que ceder soberanía a la Unión Europea.
• Tardanza.En el caso de que se aprobase las emisiones de deuda conjunta hoy mismo, esta no estaría lista hasta dentro de dos años.
• Como contrapartida, la prima de riesgo de los países más solventes, como Alemania o Francia, se dispararía; no obstante, Francia mantiene su apoyo a los eurobonos, mientras que Alemania se niega rotundamente de momento

Diccionario económico: déficit tarifario

Muchas veces escuchamos que la luz ha subido por culpa del déficit tarifario.
Vale, pero ¿qué es el déficit tarifario?
El déficit tarifario es la diferencia entre el dinero recaudado por las tarifas de acceso a las redes, que son fijadas por la Administración y pagan los consumidores por sus suministros) y los costes reales asociados a dicha tarifa, como el transporte, la distribución, la subvención de varias energías...
O lo que vendría a ser lo mismo, la diferencia entre el coste real de producir energía y el precio que se cobra por ello.

Por si todavía no te ha quedado claro, pongamos un ejemplo:
Los costes incluidos en las tarifas son de 10.000 millones de euros, y estos costes incluyen el transporte, la deistribución...Los ingresos que se esperan por esas tarifas son de 8.000 millones de euros, quedando 2.000 millones libres, pues bien, esos 2.000 millones de euros sería el déficit tarifario.

Este déficit es cada vez más elevado, debido a que los gobiernos quieren mantener bajas las tarifas de la luz, y para ello se debe asumir un déficit estructural cada vez más elevado, que tiene efectos sobre el desarrollo de la competencia en los mercados y sobre las señales económicas que reciben generadores y demanda.
Las compañías eléctricas invertirán más o menos en función de dichas señales.

Por este motivo, en España la luz será cada vez más cara, aunque haya periodos en los que no suba, debido a que hay que hacer frente a esa deuda, y para reducirla una de las opciones es la subida de la luz; y es que España tiene un déficit tarifario superior a los 20.000 millones de euros.

En esta imagen pueden ver el precio de la electricidad en España comparada con el de otros países de Europa (datos 2010):

Diccionario económico: déficit

En estos últimos tiempos se está hablando mucho de reducir el déficit, y hay mucho interés en ello pero...¿qué es el déficit?

El déficit describe la situación en la que los gastos que ha realizado el Estado (u otras entidades públicas) durante un período de tiempo ha superado a sus ingresos no financieros.

Si hablamos de déficit público, en el caso de España, estamos hablando de la suma del déficit originado por el Estado, las Comunidades Autónomas y los Ayuntamientos.

Cuando hablamos de déficit fiscal en una economía cerrada, estamos hablando de situaciones en las que el gobierno no tiene acceso al endeudamiento directo con el público ya que sus reservas internacionales se han agotado.En este caso, la única opción que les queda sería endeudarse con el banco central.
Aprovecho para informar de que una economía cerrada es aquella que lucha por su autosuficiencia, rechazando ayudas externas; esto se conoce también como autarquía.

Vale, pero ¿por qué es importante reducir el déficit público?
Es importante reducir el déficit público ya que esto significa que el Estado está gastando menos de lo que ingresa, algo que aunque parezca mentira se da en muy pocos países.

¿Cuál es la diferencia entre deuda pública y déficit público?
La deuda pública es el conjunto de deudas que tiene un Estado con otros Estados o particulares, y es una forma de obtener recursos financieros; sin embargo, cuando hablamos de déficit público, estamos hablando del dinero extra que han gastado los Ayuntamientos, CCAA y Estado respecto a sus ingresos.

Por poner un ejemplo, la deuda pública en una persona podría ser lo que le queda por pagar del coche, y el déficit sería el caso en el que gasta más de lo que ingresa, por ejemplo, ha ingresado 2.000 euros y se ha gastado 4.000

Gráfica con el déficit público de España (hasta 2009)